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本周A股三大股指出现久违大涨，尤其是创业板指表现亮眼。周五，全市场交易额突破1万亿元、北向资金净流入规模超百亿元等积极信号进一步助长市场积极情绪。业内人士看来，随着政策持续落地以及基本面预期逐步改善，市场将迎来年内最佳机会，现在到7月中旬是政策期待期，构成A股反弹阻力较小的窗口。尽管市场波动或仍难以收敛，但在配置上，机构建议结合政策发力预期和估值相对低位，积极布局A股市场，科技、新能源、顺周期方向弹性优质标的等都值得关注。影响后市投资大事件增强经济发展动力发改委将出台更多政策举措国家发改委新闻发言人孟玮6月16日介绍，相关部门将抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策，推动出台促进新能源首批四单REITs扩募项目正式上市日前，沪深交易所分别举行首批基础设施REITs扩募项目上市仪式，中金普洛斯REIT、华安张江REIT、博时蛇口产园REIT和红土创新盐田港REIT4单REITs扩募项目上市交易。业内人士认为，REITs扩募项目的落地，是进一步推动REITs常态化发行和市场规范健康发展的重要举措，有利于加快形成存量资产和新增投资的良性循环，合理扩大有效投资，推动基础设施高质量发展。A股首单房企重组项目注册生效6月16日，招商蛇口发行股份购买资产并募集配套资金申请获中国证监会注册生效，成为中国证监会关于资本市场支持房地产企业股权融资政策出台后，A股市场首单成功取得注册批文项目，标志着支持房企融资的“第三支箭”——股权融资，在实操层面的正式落地。截至目前，A股另有2家房企披露重组方案，20家房企披露再融资方案，招商蛇口项目的快速审核过会，将为上市房企并购重组和股权融资提供参照，提振市场信心。机构后市投资观点中信证券：预计年中市场波动依然较大市场情绪和经济预期正处于谷底，对经济数据的负面反应钝化，超预期降息落地强化逆周期政策预期，政策最终不会缺席但难超激进的市场预期，政策博弈仍将持续。市场交投活跃度虽有提升，但存量博弈特征难改。预计年中市场波动依然较大，随着7月进入中报消息披露高峰，业绩对配置的影响力会逐步提升。配置上，坚持业绩为纲，兼顾政策主线，继续坚守科技和能源资源安全领域中有政策催化或业绩优势的品种。中信建投：市场将迎来年内最佳机会随着政策持续落地以及基本面预期逐步改善，市场将迎来年内最佳机会。预计行情结构整体呈现科技-复苏链双线轮动特征，顺周期方向基本面预期有望随政策支持及库存与价格周期见底而逐步修复，优选弹性优质标的；另一方面，科技受益于自身产业周期驱动仍将延续中期行情，但需聚焦景气持续验证方向。细分行业建议关注汽车、家电、保险、食品饮料、传媒、通信、计算机、半导体、有色金属等。申万宏源：关注“关键主题+核心资产”等长久期资产政策加码的预期正在形成，现在到7月中旬是政策期待期，构成A股反弹阻力较小的窗口，市场结构轮动的重点还是“关键主题+核心资产”等长久期资产，有格局优化的地产链（家电家居）、核心消费（白酒、啤酒，院内医疗设备、医疗服务、医疗美容）、新能源车是行业轮动的重要组成部分；主题投资行情更持续、弹性更高，继续看好数字经济先反弹，央企价值重估接力。摩根士丹利基金：年内美联储降息概率在下降未来美联储累计加息幅度取决于通胀和就业数据。5月份美国CPI同比增长4.0%连续回落，但核心CPI为5.3%，韧性较强，预计三季度开始回落会较为明显；就业数据方面，三季度职位空缺率与失业率差值有望快速收敛。在基准情形下，美联储将可能在7月份加息一次后结束此轮加息周期，年内降息概率在下降。兴业基金：结合政策发力预期和估值相对低位积极布局多因素支撑下近期市场稳步走好：海外方面，6月美联储暂停加息，海外高利率环境和人民币弘毅远方基金：流动性宽松利好科技成长板块继续走强市场接下来或触发趋势性反弹，一是基本面稳健的价值白马股超跌反弹力度相对大，二是降息利好建筑建材、机械设备等顺周期板块。后续反弹空间和持续性取决于政策力度和基本面修复情况，而流动性进一步宽松，利好TMT为主的科技成长板块继续走强。短期建议均衡配置，中期关注经济复苏情况和AI产业趋势的演进。

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